DOI 10.35381/cm.v7i2.524
Riesgo financiero en las pequeñas y medianas empresas en época de pandemia. Caso: ASOPROTEXAPRO
Financial risk in small and medium-sized enterprises, in times of pandemic. Case: ASOPROTEXAPRO
Grace Erika Tacuri-Quesada
grace.tacuri.38@est.ucacue.edu.ec
Universidad Católica de Cuenca, Cuenca
Ecuador
https://orcid.org/0000-0002-8750-0619
Cristina Paulina López-González
Universidad Católica de Cuenca, Cuenca
Ecuador
https://orcid.org/0000-0002-9154-9896
Recibido: 20 de mayo de 2021
Aprobado: 25 de agosto de 2021
RESUMEN
La gestión de riesgos permite identificar, dimensionar y minimizar los efectos de situaciones adversas que pueden comprometer el desempeño organizacional. En este contexto, la pandemia del COVID-19 ha puesto en evidencia las vulnerabilidades de las pequeñas empresas, en especial en su manejo contable y financiero. Por tanto, el objetivo de esta investigación es diseñar un modelo de gestión de riesgos financieros con base en el modelo COSO (Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission) ERM (Enterprice Risk Management) para la acertada toma de decisiones en la Asociación de Producción Textil ASOPROTEXAPRO de la Provincia de Sucumbíos. La metodología fue descriptiva. Los principales hallazgos encontrados muestran que la empresa no gestiona de forma efectiva los riesgos, presentando altos niveles de endeudamiento. Por consiguiente, la propuesta permite identificar y evaluar los riesgos, así como generar acciones que ayuden desarrollar un mayor control en todas sus actividades.
Descriptores: Contabilidad de costes; reducción de costes; administración financiera. (Palabras tomadas del Tesauro Unesco).
ABSTRACT
Risk management makes it possible to identify, size and minimize the effects of adverse situations that can compromise organizational performance. In this context, the COVID-19 pandemic has exposed the vulnerabilities of small businesses, especially in their accounting and financial management. Therefore, the objective of this research is to design a financial risk management model based on the COSO (Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission) ERM (Enterprice Risk Management) model for correct decision-making in the Production Association Textile ASOPROTEXAPRO of the Province of Sucumbíos. The methodology was descriptive. The main findings found show that the company does not manage risks effectively, presenting high levels of indebtedness. Consequently, the proposal allows you to identify and evaluate risks, as well as to generate actions that help develop greater control in all your activities.
Descriptors: Cost accounting; cost reduction; financial administration. (Words taken from the Unesco Thesaurus).
INTRODUCCIÓN
Hoy en día las empresas sean estas grandes, medianas o pequeñas, se encuentran expuestas a grandes riesgos financieros, es decir, a la probabilidad de obtener un resultado no esperado como consecuencia de las fluctuaciones de las variables financieras, estos riesgos pueden ser de mercado, crédito y de liquidez.
Al respecto, la crisis económica que atraviesan los países a nivel mundial por efecto de la pandemia ocasionada por el COVID-19, está provocando una disrupción sin precedentes en los mercados nacionales e internacionales causada por fallas en la cadena de suministros, inventarios agotados o perdidos, caída de la demanda de bienes y servicios, esto como consecuencia de las medidas para contener los contagios, lo que ha hecho que los escenarios del sector empresarial tengan que ser replanteados para asumir el alto riesgo a su liquidez y gestión de capital de trabajo (Coba, 2020).
En este sentido, obtener financiamiento y disponer de fondos requeridos para cubrir con los gastos del día a día, se ha convertido en una tarea prioritaria para miles de negocios que buscan garantizar su permanencia en el mercado. De acuerdo con (Díaz, 2020), las cifras en Latinoamérica muestran que alrededor del 50% de las Pymes tiene las suficientes reservar de liquidez para sobrevivir alrededor de un mes, en cambio, el 25 % podría llegar a los 70 días.
Sin duda, la pandemia ha afectado a todos los sectores económicos a nivel mundial y el Ecuador no está exento de esta situación, ya que la caída drástica de las ventas de bienes y servicios les ha obligado a las micro, medianas y pequeñas empresas a recurrir al endeudamiento como única vía para la supervivencia, es así que, la reducción de los ingresos ha generado un incremento de los índices de endeudamiento, llegando incluso al 80% en la microempresa, 60% en la medianas y 76% en las pequeñas organizaciones (Vega, Castaño, & Mora, 2011).
Con base en estas cifras, es indiscutible evitar una profunda crisis de liquidez que arrastre a las MiPymes, pues estas representan el 99% de los negocios del Ecuador, y según datos del (Instituto Nacional de Estadística y Censos (INEC), 2017) son generadoras del 60% de empleo. El COVID-19 afectó a todos los sectores económicos del país en particular a la industria textil, donde alrededor del 98% de sus organizaciones paralizaron sus actividades, por el confinamiento para contener el avance de la pandemia (Díaz, 2020).
La Asociación de Producción Textil ASOPROTEXAPRO, es una empresa que a partir del año 2015 tiene como principal actividad la fabricación de prendas de vestir. Durante la cuarentena producto de la pandemia, ha generado pérdidas económicas, lo cual provocó una caída de la liquidez, incremento de los niveles de deuda tanto a proveedores como de sus obligaciones con entidades del sector financiero (Ortega, 2020). Para afrontar estos problemas, la entidad ha tenido que recurrir a créditos de diferentes fuentes, lo que ha dado paso a un sobre endeudamiento que incrementa el riesgo de continuidad de la asociación.
En ese escenario, ASOPROTEXAPRO debe responder a los desafíos de volatilidad e incertidumbre en los mercados, es por eso, que en la presente investigación surge el siguiente problema: ¿cómo mejorar la toma de decisiones en época de pandemia en la Asociación de Producción Textil ASOPROTEXAPRO de la provincia de Sucumbíos?, y como objetivo se plantea diseñar un modelo de gestión de riesgos financieros con base en el modelo “COSO” (Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway) ERM (Enterprice Risk Management) para la toma de decisiones acertada en la Asociación de Producción Textil ASOPROTEXAPRO de la Provincia de Sucumbíos.
Referencial teórico
Contexto del nivel de endeudamiento ante el COVID-19 en el Sector empresarial
Las pequeñas y medianas empresas o también conocidas como Pymes son organizaciones que se encuentran constituidas por emprendedores, agricultores, profesionales autónomos o grupos familiares, las cuales a medida que se van posicionando en el mercado van incrementando su producción, volumen de ventas, número de colaboradores y su capital, estas comparten elementos en común durante su crecimiento. Las Pymes son una grupo amplio y heterogéneo que toma en cuenta a todas las organizaciones, desde las que tienen mínimos recursos y sobreviven en el mercado, hasta las que ya tienen un posicionamiento tanto a nivel nacional como internacional (Directorio de Empresas y Establecimientos[DIEE], 2018).
Este tipo de organizaciones tiene como principal característica el fomento de la especialización y la diversificación de los productos y de los servicios, ya que siempre están buscando de forma directa o indirecta ser más creativas e innovadoras, lo que les permite mantenerse en el mercado en función de la diferenciación con sus competidores. Sin embargo, las Pymes se han caracterizado por tener un alto riesgo de fracaso y volatilidad en el mercado, esto se evidencia en los altos niveles de cierres de negocios que no llegan ni al año de vida, producto de la falta de planificación y de un adecuado modelo de negocio; es decir, son muy sensibles a las variaciones del entorno económico, tecnológico, ambiental, social y político, no obstante, varias son capaces de adaptarse y aprovechar estos cambios como ventaja competitiva (Álvarez, 2015).
Cabe precisar que la llegada de la pandemia expuso a las Pymes a mayores riesgos económicos, dejando en evidencia su vulnerabilidad, siendo estas las más perjudicadas ante esta inédita emergencia. Muy pocas organizaciones de este sector contaban con un nivel de liquidez para afrontar la paralización de sus actividades durante más de 90 días, incluso las empresas con mejor posición financiera empezaron a tener problemas de liquidez, situación que afectó la estabilidad económica de los sectores productivos (Blanco, Mayordomo, & Menéndez, 2020).
Las Pymes se han convertido en un dinamizador de la económica nacional y mundial, contribuyendo al producto interno bruto (PIB) y generando fuentes de empleo, a pesar de ello, ha sido el sector más golpeado por las medidas para contener la propagación del COVID-19. Por lo que, para hacer frente a la crisis económica actual, las políticas económicas implantadas por los distintos gobiernos se han destinado a reducir los impactos a este sector, donde varios negocios han desaparecido y otros aún se mantienen en una situación crítica (Reategui-Vela, 2020).
Bajo este contexto, las empresas han incrementado su riesgo de incumplimiento de deudas contraídas, lo cual es una consecuencia de la caída drástica de las ventas y una lenta recuperación de la cartera de clientes, comprometiendo de manera directa el flujo de efectivo y la liquidez en general. Es ahí donde el tema de la refinanciación o reestructuración de la deuda se ha convertido en una de las opciones más convenientes para las organizaciones (Heredia-Zurita, 2020).
Considerando este precedente, las instituciones financieras como medida de apoyo para la reactivación del sector, han ofertado créditos con pocas restricciones a las compañías que estaban con problemas financieros, a efectos de que puedan cubrir sus gastos y préstamos bancarios de corto plazo. Sin embargo, las altas tasas de interés por el financiamiento externo han afectado su competitividad, ya que estos gastos financieros se trasladan a los costos de producción y, por consiguiente, al precio final de venta de los producto (Díaz, 2020).
Por otra parte, un estudio realizado por él (Banco Central del Ecuador [BCE], 2020), menciona que en los últimos meses de 2020 un gran número de empresas han solicitado préstamos a bancos o cooperativas, donde el 71% de estos créditos han sido destinados para financiar capital de trabajo, el 13% para el pago de deudas, un 10% para inversiones de activos fijos y un 6% para desarrollar operaciones de comercialización de productos en mercados externos. Un aspecto importante a mencionar se relaciona con que las pymes del sector comercial son las que más operaciones de crédito han realizado para el financiamiento de sus operaciones.
En el ámbito empresarial el endeudamiento forma parte de la estructura del capital e incluye a todas las obligaciones contraídas por la organización, estas con frecuencia son utilizadas para la financiación de activos e infraestructura, diversificación de la producción y en general como medio para el crecimiento de la organización (Capa-Benítez & Ollague-Valarezo, 2018). Las obligaciones en función del tiempo pueden ser de corto plazo (menores a un año), donde los cargos por intereses son más bajos, así como sus garantías son más accesibles; mientras que, las deudas de largo plazo (mayores a un año), al considerar montos más altos generan mayor interés y los colaterales son más restrictivos (Laitón-Ángel & López-Lozano, 2018).
Por lo mencionado, el financiamiento con deuda permite mejorar las condiciones de la empresa incluso ayudando a generar mayor rentabilidad, ya que gracias a la deuda se requiere menos aporte de capital, logrando maximizar los aportes de los accionistas. A su vez, los intereses generados son contabilizados como gastos financieros, lo cual genera un escudo fiscal que reduce el pago del impuesto a la renta y participación laboral, obteniendo un ahorro. Lo mencionado muestra que el tener deuda no es sinónimo de problemas, ya que un endeudamiento adecuadamente administrado e invertido permite lograr los objetivos esperados, no obstante, se tienen mayores niveles de riesgo para la organización, y si las obligaciones no son administradas de forma correcta estas pueden comprometer las operaciones futuras de las entidad (García-Saltos, Ollague-Valarezo, & Capa-Benítez, 2018).
En fin, una empresa con altos niveles de endeudamiento en la mayoría de casos presenta impactos negativos, limitando su posibilidad para gastar y afectando de alguna manera a su solvencia económica.
Estrategia de endeudamiento de las Pymes
Las Pymes han tenido que diversificar diferentes estrategias para enfrentar la crisis económica actual. Desde el punto de vista del endeudamiento, las estrategias se basan en realizar una análisis de toda la información económica de la organización, con lo cual se logran identificar elementos relevantes sobre la gestión financiera, lo que permitirá establecer políticas y acciones que ayuden a lograr el cumplimiento de los objetivos empresariales (Mosquera & Rodríguez, 2020).
En este contexto, los autores (Canossa-Montes & Rodríguez-Alcocer, 2019) mencionan que es importante analizar cuáles son los elementos que requieren financiamiento dentro del negocio, para cuantificar los montos y así definir las fuentes adecuadas que generen menor costo a la organización, para ello, se requiere de procesos de análisis financiero, toma de decisiones y el conocimiento del mercado financiero.
En general las empresas al mantener niveles altos de deuda se enfrentan a situaciones que nos les permiten generar un mayor dinamismo en el mercado, por cuanto las limitaciones de su crecimiento se ven condicionadas a las barreras de financiamiento, en este sentido, es necesario buscar alternativas que ayuden a reducir el monto de las obligaciones y permitan obtener recursos para nuevas inversiones.
De acuerdo con (Rojas, 2017), los principales estímulos deben provenir del gobierno, quien debe generar políticas de incentivos fiscales que ayuden a impulsar el financiamiento de capitales privados, los mismos que deben ser complementados con medidas de apoyo a la reactivación de la productividad a nivel nacional, donde el gobierno con el apoyo de capital extranjero desarrolle programas que vinculen la transferencia de conocimientos y el comercio.
Por otro lado, el sistema financiero debe reevaluar sus políticas de acceso a financiamiento, de manera especial en términos de tasas de interés y garantías bancarias, sin embargo, estas deberán incluir programas de educación financiera para pymes para reducir el riesgo. El análisis de líneas de crédito directas, flexibilización en los montos de pago periódico y transparencia en la información son elementos que ayudarán a generar una mejor distribución de los recursos, evitando de alguna forma incrementar la deuda y el riesgo de cierre de las organizaciones (Rojas, 2017).
Por otro lado, al interno de las empresas también se deben generar acciones que ayuden a minimizar el riesgo de endeudamiento, para este fin es importante que se tenga un adecuado enfoque y estrategias sobre el uso adecuado de la deuda, al respecto, (Escobedo-Almendral, 2016) propone los siguientes aspectos: 1) maximizar el uso de los activos, fortaleciendo su capacidad operativa, limitando costes y así evitar recurrir en deuda innecesaria; 2) administrar el efectivo acompañado de buenas políticas de cobro de la cartera para lograr una adecuada liquidez y responder en el corto plazo con sus obligaciones y gastos. Un presente solvente es una garantía para responder en el futuro; 3) planear las necesidades de financiación estableciendo las cantidades que se necesitan, los tiempos de pago y el destino de esos recursos; 4) mejorar la estrategia comercial para aumentar el segmento de mercado y en consecuencia las ventas y flujo de efectivo.
El objetivo clave de estas estrategias se enmarca en la cobertura de sus pasivos a corto y largo plazo para evitar que las pequeñas y medianas empresas recurran al endeudamiento por falta de efectivo.
Gestión del riesgo financiero para afrontar la crisis
Los riesgos son sucesos que no se pronostican y que conllevan situaciones indeseables para los involucrados y están relacionados con las actividades productivas. No obstante, al ser estos una posibilidad real, las empresas deben considerar y valorar sus efectos al momento que se lleguen a presentar, ya que podrían evitar el cumplimiento de los objetivos organizacionales (Ccaccya-Bautista, 2015).
Hoy en día los riesgos financieros son el foco de atención para empresas e instituciones financieras, las cuales realizan esfuerzos e inversiones para prevenir posibles eventos que afecten a su estabilidad económica. El trabajo de las organizaciones para gestionar los riesgos involucra el desarrollo de planes de mitigación de riesgos, los cuales en su mayoría se adaptan a distintas normativas internacionales como las ISO, OHSA, COSO, entre otras. Todas estas tienen como objetivo administrar la incertidumbre, para lo cual se requiere identificar, dimensionar y valorar todos los riesgos que pueden aparecer en la organización, los cuales deben gestionarse de forma proactiva y así generar el menor impacto en la entidad (Chávarro, 2018).
Sin embargo, en la actualidad las empresas se mueven en un escenario de incertidumbre generado por la crisis económica como consecuencia de la emergencia sanitaria, que ha activado una serie de riesgos adicionales a los que ya se presentaban por la globalización y avances tecnológicos. Es por ello que, las empresas deben priorizar sus esfuerzos en contar con planes que les permitan identifica riesgos, evaluarlos y realizar una adecuada gestión de mitigación de los mismos. Ante los últimos acontecimientos surgidos, los riesgos ahora son más dinámicos, por lo que, tienen que ser integrados en la estrategia de la empresa en cualquiera de sus niveles jerárquicos, así como deben ser parte de la planificación y proyección del flujo de efectivo de la entidad (Morocho-Alves, Narváez-Zurita, & Erazo-Álvarez, 2019).
Por otra parte, la gestión de riesgos presenta inconvenientes en las organizaciones, ya que en ocasiones no se cuenta con el conocimiento ni los recursos para diferenciar el riesgo ni sus efectos. En este contexto, (Rey, 2017) clasifica los riesgos desde el punto de vista financiero en (figura 1):
Figura 1. Riesgos Financieros
Fuente: Adaptado de Rey (2017).
- Riesgos de mercado: están relacionados con las fluctuaciones cambiarias entre monedas, cambios en las tasas de interés, precios de activos y otros relacionados con variaciones de la oferta y demanda.
- Riesgos de crédito: tienen relación con la posibilidad de impago de las obligaciones financieras hacia la entidad bancaria, producto de la falta de efectivo en las organizaciones.
- Riesgos de liquidez: están asociados al deterioro en la cartera y el capital de trabajo, lo cual limita la cobertura de las obligaciones y pasivos de corto plazo de la empresa.
- Riesgos operacionales: son las pérdidas que genera una organización producto de la aplicación de procesos productivos inapropiados, administración deficiente, sistemas de control incorrectos, fraudes o errores humanos.
- Riesgos legales: se presenta cuando una contraparte no tiene la autoridad legal o regulatoria para realizar una transacción. Suponen una perdida que sufre la empresa por no efectuarse una operación ajustada al marco legal vigente.
De lo expuesto, los riesgos financieros, en la situación actual de emergencia sanitaria, tienen un alto impacto agravado por la crisis económica que está atravesando el mundo, por lo que, se deben realizar esfuerzos que permitan gestionar de forma efectiva los posibles riesgos y sus consecuencias tanto en el corto como en el largo plazo.
COSO ERM y la toma de decisiones
La gestión de riesgos se ha convertido en un importante elemento de la planificación y ejecución administrativa y financiera. En el contexto internacional, las investigaciones y propuestas relacionadas con este tema han estado dirigidas por el Committee of Sponsoring Organizations of the Treadway Commission (COSO), organización que durante varios años se ha dedicado a elaborar marcos normativos y directrices para la mejora del desempeño organizacional, logrando evolucionar y adaptar sus conceptos en función de los cambios del entorno corporativo, económico y tecnológico a nivel global (Argudo-Tello, Karla, Erazo-Álvarez, & Narváez-Zurita, 2019).
Los marcos normativos y recomendaciones denominados COSO I y II abordan temáticas de control interno y la gestión de los riesgos empresariales, conociéndose este último de forma abreviada como COSO ERM (Enterprise Risk Management). Los dos documentos establecen una serie de orientaciones para todos los sectores económicos y empresariales, con lo cual se pretende minimizar las situaciones de peligro ante la posible presencia de los diferentes riesgos que pudieran afectar las operaciones de la organización.
COSO ERM es una estrategia empresarial, tiene como finalidad identificar, evaluar y proponer medidas que eviten posibles efectos negativos que condicionen las operaciones de la empresa y no permitan lograr los objetivos empresariales. Por otra parte, es un proceso en el cual se encuentran involucrados todos los miembros de la organización, desde la alta direccione hasta el personal operativo, quienes deben complementar sus actividades cotidianas con la gestión de riesgos, garantizando la seguridad y cumplimiento de sus objetivos estratégicos (PriceWaterhouseCoopers, 2017).
Es importante mencionar que como sistema de gestión COSO ERM requiere de disciplina para su implementación, para ello es necesario contar con un adecuado ambiente de control interno, donde la cultura organizacional debe aceptar dentro de su misión a la gestión de riesgos. Es decir, las estrategias para minimizar el impacto de situaciones indeseables deben estar alineadas a la planificación estratégica de la empresa, con prácticas que promocionen su correcta aplicación en beneficio de los intereses de todos los involucrados. No obstante, a pesar de la aceptación que tiene, la complejidad de los riesgos cambia de forma continua, lo que impone la necesidad de mejora continua de los procesos, los cuales deben adaptarse a las exigencias e incertidumbres del entorno (Cedeño-Zambrano & Morell-González, 2018).
El modelo ERM clasifica a los objetivos
organizacionales como: estratégicos, operativos, coherentes con la información
a tercero y de desempeño. Por lo que, es un proceso continuo que permite a los
administradores gestionar de manera eficiente el ambiente de riesgos, lo que
ayuda a incrementar la capacidad de toma de decisiones, minimizando eventos
negativos, reduciendo perdidas y optimizando los recursos. Estos beneficios
generan valor para los socios y su permanencia de largo plazo promueve la
inyección de capitales, ayuda a prevenir fraudes y aumentar la reputación de la
organización (Calle-Álvarez, Narváez-Zurita, &
Erazo-Álvarez, 2020). COSO ERM permite realizar el análisis y gestión de
los riesgos que pueden afectar a las organizaciones, los cuales de acuerdo con (Deloitte, 2017), deben considerar los cinco componentes que se
muestran en la figura 2.
Figura 2. Componentes del COSO ERM.
Fuente: Adaptado de Deloitte (2017).
Gobierno y cultura: hace referencia al entorno de la empresa y a las responsabilidades de cada uno de los colaboradores en materia de gestión de riesgos. En el caso de la cultura esta implica los valores sobre los cuales se centra la organización, estos deben estar jerarquizados y adaptados a la temática de riesgos. En este componente la junta directiva debe ejercer la supervisión de la gestión de riesgos para mantener a la entidad operativa, que en colaboración de la cultura en riesgos definen responsabilidades, generan capacitación permanente y disminuyen la rotación de personal.
Estrategias y objetivos: son elementos que permiten mitigar los riesgos, estos deben estar definidos dentro de la planificación estratégica de la empresa. Para que sean eficientes es necesario analizar el contexto de la empresa, donde se identifican y definen que tipos de riesgo se pueden asumir, para posteriormente plantear estrategias que permitan una respuesta oportuna y garanticen el logro de los objetivos empresariales.
Desempeño: está relacionado con la identificación y evaluación de los riesgos que afectan a los objetivos estratégicos. Por lo que, es necesario hacer una valoración en función de la gravedad de sus consecuencia, con lo cual la organización podrá desarrollar planes de respuesta ante la posibilidad de ocurrencia y el grado que se ha asumido del riesgo, sus resultados deberán ser comunicados a todos los afectados e interesados.
Revisión y monitoreo: en este punto se analiza cual ha sido el desempeño de los componentes del sistema de gestión riesgo, evaluando su respuesta a medida que ha transcurrido el tiempo y los cambios que se han presentado en el entorno, lo que permitirá hacer ajustes para la mejora continua de los procesos de identificación y valoración de riesgos.
Información, comunicación y reporte: recomienda que las organizaciones cuenten con canales de comunicación flexibles tanto en fuentes internas como externas, para que la información fluya de arriba hacia abajo y vincule a todos los niveles y áreas de la empresa.
METODOLOGÍA
El presente estudio fue de tipo descriptiva con diseño no experimental, ya que no existió manipulación de las variables del estudio, donde se exponen elementos representativos asociados al riesgo financiero en las pequeñas y medianas empresas en época de pandemia (Ackerman & Com, 2013), de corte transversal, por lo tanto, los datos se levantaron y analizaron en un solo periodo de tiempo. El universo de estudio se conformó por 15 socios de la asociación ASOPROTEXAPRO.
Las técnicas de recopilación de información fueron la encuesta y el cuestionario. En el caso del cuestionario se procedió con la validación por vía de expertos mediante el cálculo del estadígrafo índice de validez de contenido (IVC), obteniendo un coeficiente de 0.88, que demuestra que los ítems que forman parte del instrumento son adecuados. Se aplicó estadística descriptiva a la información recopilada.
RESULTADOS
Las organizaciones debido a la crisis económica que enfrentan por la pandemia del COVID-19, requieren de medidas para gestionar los riesgos asociados en especial los relacionados con las actividades financieras. En ese contexto, a continuación se presentan los principales resultados obtenidos en el diagnóstico ejecutado en ASOPROTEXAPRO.
Nivel de endeudamiento: el nivel de endeudamiento hace referencia a todas las obligaciones de corto y largo plazo que posee una organización. Con relación a los resultados generados el 100% de los encuestados afirmó que ha existido un incremento de los niveles de deuda de la asociación durante los meses de pandemia, producto de la reducción de ingresos que impidió cumplir con las obligaciones adquiridas (ver figura 3).
Concentración de pasivos a corto plazo: los pasivos de corto plazo son las obligaciones que deben ser cubiertas en periodos menores a 1 año, donde la cuenta de pago a proveedores es la más representativa. Al consultar sobre la implementación de algún tipo de renegociación de los pagos con los distintos proveedores de la asociación, el 80% contestó que si los hubo, en tanto que, un 20% desconoce sobre las condiciones actuales de negociación (ver figura 3).
Endeudamiento financiero: se relaciona con el monto de las obligaciones de corto y largo plazo con entidades financieras. Al respecto, el 80% de los socios respondieron que la organización adquirió diferentes créditos en entidades públicas y privadas, estos recursos se utilizaron para minimizar el déficit de efectivo generado por la caída de las ventas en la asociación; el 20% mencionó que desconoce sobre el tema (ver figura 3).
Impacto de carga financiera: la carga financiera son los intereses a pagar por los distintos préstamos de la asociación con relación al total de ingresos. En este caso, al preguntar sobre si las entidades financieras habían incrementado las tasas de financiamiento, el 60% indicó que estos se han mantenido durante todos los meses de pandemia (ver figura 3).
Figura 3. Respuestas sobre el endeudamiento
Elaboración: Los autores.
Objetivos estratégicos: estos permiten determinar las acciones y los medios para el cumplimiento de lo que quiere obtener la organización en un periodo de tiempo determinado y deben estar alineados tanto a la misión y visión de la organización. Al preguntar si existe una evaluación del cumplimiento de los objetivos estratégicos, el 33% mencionó que si se los realiza y un 67% indicó que no. En relación a los recursos necesarios para el cumplimiento de estos objetivos, el 60% respondió que no existen suficientes recursos, situación debida a la pandemia (ver figura 4).
Identificación de eventualidades: hace relación a aquellos métodos que permiten identificar determinados acontecimientos imprevistos y que pueden generar alguna situación adversa a la organización. Al consultar a los miembros de la asociación sobre esta dimensión, el 93% manifestó que la organización no tiene ningún tipo de procedimiento o metodología que les permita identificar riesgos, situación que se ha puesto en evidencia durante la pandemia (ver figura 4).
Evaluación de riesgos financieros: es el proceso mediante el cual se busca determinar los efectos de una determinada situación de riesgo, con lo cual se genera la información necesaria para adoptar medidas que minimicen sus impactos. Los resultados proporcionados por los socios indicaron en un 100% que la asociación no cuenta con un modelo de gestión de riesgos. Así mismo, el 100% afirmó que al presentarse situaciones de riesgo no se conocen los impactos que pueden afectar a la empresa, lo cual genera incertidumbre (ver figura 4).
Respuesta al riesgo financiero: son determinadas acciones que se aplican de forma inmediata y posterior a la detección de un riesgo y permiten minimizar su exposición y efectos indeseables ante un posible evento crítico. Dentro de este contexto, el 100% de los socios mencionó que no existen procesos de control y evaluación de los riesgos, por lo tanto, no existe una respuesta ante situaciones de crisis. Por otro lado, también se consultó si la entidad posee algún tipo de seguro para los activos de la empresa, donde el 60% afirmó que desconoce y un 40% indicó que si cuentan con seguros de activos fijos (ver figura 4).
Figura 4. Respuestas sobre la gestión de riesgos financieros.
Elaboración: Los autores.
PROPUESTA
En el presente apartado se propone un modelo de gestión de riesgos financieros con base en el modelo COSO ERM para la acertada toma de decisiones en la Asociación de Producción Textil ASOPROTEXAPRO de la Provincia de Sucumbíos (ver figura 5).
Figura 5. Fases de la propuesta del modelo de gestión de riesgos.
Elaboración: Los autores.
Análisis del contexto
ASOPROTEXAPRO está ubicada en la provincia de Sucumbíos, tiene como actividad principal la oferta de servicios relacionados con la manufactura textil. A continuación, en la tabla 1 se muestran los resultados del análisis FODA bajo el contexto actual de la pandemia.
Tabla 1.
Diagnóstico del contexto actual de ASOPROTEXAPRO.
|
Fortalezas |
Oportunidades |
|
· Reconocimiento local del trabajo de la asociación. · Producción eficiente. · Adecuado tamaño de la infraestructura para satisfacer la demanda. · Miembros comprometidos con el crecimiento de la organización. · Capacitaciones continuas acorde al giro del negocio. |
· Compromiso por parte del gobierno y entes reguladores para la reactivación del sector textil. · Incremento de la demanda, una vez superada la pandemia. · Financiamiento de bajo costos por entidades financieras. · Alianzas estratégicas con entidades similares para fortalecer el sector. |
|
Debilidades |
Amenazas |
|
· Caída de los ingresos por reducción de ventas. · Disminución del flujo de efectivo. · Deterioro de maquinarias y equipos por desuso. · Incremento de los niveles de endeudamiento. · Reducción de los contratos de trabajo. · Bajo poder de negociación con proveedores. · Desabastecimiento de materias primas. · Carencia de planes de evaluación de riesgos. · Inapropiada evaluación financieras de los efectos de la pandemia. |
· Mantenimiento indefinido de la pandemia del COVID – 19. · Nuevos competidores en el mercado. · Incremento de la informalidad del sector. · Importación de productos textiles de bajo costos. · Cambios en los gustos y preferencias de los clientes. |
Elaboración: Los autores.
Identificación de los riesgos financieros
Una vez analizado el contexto actual de la asociación, es necesario realizar un inventario de los riesgos, los cuales se presentan en la tabla 2.
Tabla 2.
Identificación de riesgos de ASOPROTEXAPRO.
|
Proceso |
N. |
Actividad |
Riesgo |
Consecuencias |
Tipo de evento |
Factor |
Evento |
Implica movimiento de efectivo |
|
Gestión financiera |
GF1 |
Toma de decisiones |
Posibilidad de tomar decisiones que afecten al crecimiento de la asociación |
Asociación no presenta crecimiento |
Interno |
Procesos |
Ejecución de procesos de gestión |
Si |
|
Gestión financiera |
GF2 |
Interpretación de estados financieros |
Posibilidad de pérdida en inversiones por falta de financiamiento |
Asociación no presenta crecimiento |
Interno |
Procesos |
Ejecución de procesos de gestión |
Si |
|
Gestión financiera |
GF3 |
Negociación con proveedores |
Inoportunidad de contar con insumos y materiales a tiempo. |
Incumplimiento de contratos |
Interno |
Procesos |
Practicas con clientes, productos y negocios |
No |
|
Gestión financiera |
GF 4 |
Aprobación de presupuesto |
Posibilidad que el presupuesto muestre información errónea |
Déficit de efectivo |
Interno |
Procesos |
Ejecución de procesos de gestión |
Si |
|
Gestión financiera |
GF5 |
Búsqueda de financiamiento |
Posibilidad de cierre de la asociación |
Aumento de desempleo |
Externo |
Procesos |
Practicas con clientes, productos y negocios |
Si |
|
Contabilidad |
C1 |
Análisis de cuentas |
Inoportunidad de contar con financiamiento |
Caída de la calificación de crédito |
Interno |
Procesos |
Practicas con clientes, productos y negocios |
Si |
|
Contabilidad |
C2 |
Gestión de pagos |
Posibilidad de generar información contable y tributaria errónea |
Desconfianza en la información contable |
Interno |
Procesos |
Ejecución de procesos de gestión |
Si |
|
Contabilidad |
C3 |
Valoración de activos fijos |
Posibilidad de pérdidas por deterioro de activos fijos |
Caída de la producción |
Externo |
Medio ambiental |
Daño de activos |
No |
|
Contabilidad |
C4 |
Contabilización de ingresos |
Inoportunidad de contar con Información actualizada |
Desconfianza en la información contable |
Interno |
Procesos |
Ejecución de procesos de gestión |
No |
|
Contabilidad |
C5 |
Cuentas por cobrar |
Posibilidad de incremento de la incobrabilidad de deudas |
Caída del flujo de efectivo |
Interno |
Procesos |
Ejecución de procesos de gestión |
Si |
|
Contabilidad |
C6 |
Inventarios |
Posibilidad de desabastecimiento de materiales. |
Caída de la producción |
Interno |
Procesos |
Ejecución de procesos de gestión |
No |
|
Operaciones |
O1 |
Producción |
Posibilidad de caída de la producción |
Reducción de los ingresos |
Externo |
Medio ambiental |
Practicas con clientes, productos y negocios |
Si |
|
Operaciones |
O2 |
Comercialización de productos y servicios |
Posibilidad de caída de los precios |
Reducción de los ingresos |
Externo |
Medio ambiental |
Practicas con clientes, productos y negocios |
Si |
|
Operaciones |
O3 |
Gestión de costos y gastos |
Posibilidad de incrementos de costos y gastos de administración y ventas |
Incremento del nivel de deuda |
Interno |
Procesos |
Ejecución de procesos de gestión |
Si |
|
Operaciones |
O4 |
Gestión de talento humano |
Posibilidad del incremento de pasivos por despidos |
Incremento del nivel de deuda |
Interno |
Procesos |
Ejecución de procesos de gestión |
Si |
|
Operaciones |
O5 |
Gestión de la cadena de suministros |
Inoportunidad de abastecimiento de insumos y materiales |
Paralización de la producción |
Externo |
Medio ambiental |
Practicas con clientes, productos y negocios |
No |
|
Operaciones |
O6 |
Producción |
Probabilidad de reducción de la calidad de los productos y servicios |
Caída de las ventas |
Interno |
Procesos |
Ejecución de procesos de gestión |
Si |
Elaboración: Los autores.
Evaluación de los riesgos financieros
La evaluación de riesgos requiere que se analice tanto su probabilidad de ocurrencia (ver tabla 3) como el nivel de impacto que tiene en la organización (ver tabla 4).
Tabla 3.
Probabilidad de ocurrencia.
|
Valor |
Categoría |
Probabilidad |
|
5 |
Recurrente |
La probabilidad de correncia del evento está entre el 90% - 100% |
|
4 |
Muy probable |
La probabilidad de correncia del evento está entre el 75% - 89% |
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3 |
Poco probable |
La probabilidad de correncia del evento está entre el 51% - 74% |
|
2 |
Inusual |
La probabilidad de correncia del evento está entre el 25% - 50% |
|
1 |
Raro |
La probabilidad de correncia del evento está entre el 1% - 25% |
Elaboración: Los autores.
Tabla 4.
Niveles de impacto.
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Valor |
Categoría |
Afectación |
|
5 |
Catastrófico |
Afecta a la misión y visión de la asociación y sus objetivos estratégicos; pérdida de patrimonio, daño a la imagen y reputación de la entidad. |
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4 |
Grave |
Impide el logro de objetivos estratégicos; perdida de patrimonio, daño a la imagen y reputación de la entidad. |
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3 |
Moderado |
Pérdidas patrimoniales y daños a la imagen de la entidad |
|
2 |
Bajo |
Afecta al cumplimiento de objetivos que con el tiempo afecta al patrimonio de la entidad |
|
1 |
Menor |
Efectos pequeños al patrimonio e imagen. |
Elaboración: Los autores.
Para cada uno de los riesgos expuestos se hace la valoración de su probabilidad e impacto, como lo muestra la tabla 5.
Tabla 5.
Evaluación de probabilidad e impacto de riesgos de ASOPROTEXAPRO.
|
N. de Riesgo |
GF1 |
GF2 |
GF3 |
GF4 |
GF5 |
C1 |
C2 |
C3 |
C4 |
C5 |
C6 |
O1 |
O2 |
O3 |
O4 |
O5 |
O6 |
|
Probabilidad |
3 |
3 |
4 |
3 |
2 |
3 |
2 |
4 |
2 |
4 |
3 |
4 |
3 |
3 |
3 |
3 |
2 |
|
Impacto |
5 |
4 |
4 |
4 |
5 |
4 |
3 |
4 |
3 |
4 |
4 |
4 |
4 |
3 |
4 |
4 |
4 |
Elaboración: Los autores.
A continuación, en la tabla 6 se procede a determinar el nivel de severidad de acuerdo con la matriz de calor, donde se van ubicando cada uno de los riesgos identificados para la asociación.
Tabla 6.
Matriz de calor para evaluar el riesgo.
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|
Riesgo de bajo alcance |
|||||||||||
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|
Riesgos que deben determinar medidas de prevención y vigilancia |
|||||||||||
|
|
Riesgos que deben implantar medidas de mitigación oportuna |
|||||||||||
|
|
Riesgos que deben ser mitigados inmediatamente. |
|||||||||||
|
Probabilidad |
5 |
|
GF5 |
|
|
|
|
4 |
|
|
|
GF3, C3,C5, O1 |
|
|
|
3 |
|
|
O3, |
GF2, GF4, C1,C6, O2, O4, O5 |
GF1 |
|
|
2 |
|
|
C2, C4 |
O6 |
|
|
|
1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
1 |
2 |
3 |
4 |
5 |
|
|
Impacto |
||||||
Elaboración: Los autores.
Controles de riesgos financieros
Una vez evaluados los riesgos por su probabilidad e impacto, es necesario definir estrategias para la adecuada gestión, estableciendo actividades de respuesta al riesgo con sus responsables, frecuencia de medición y medios de verificación, como se muestran en la tabla 7.